Ha multi-céget keres, van néhány dolog, amire érdemes odafigyelni. Jellemzően a befektetett tőke növekvő megtérülésének tendenciáját és ezzel együtt a befektetett tőke bővülő alapját szeretnénk megvizsgálni. Egyszerűen fogalmazva, az ilyen típusú vállalkozások kamatozó gépek, ami azt jelenti, hogy folyamatosan újra befektetik a nyereségüket egyre magasabb hozamrátával. Ergo, amikor a Seeking Alpha elemzőcég megnézte a Costco Wholesale ROCE trendjeit, tetszett neki, amit látott, tapasztalt.
A Costco Wholesale Corporation egy amerikai multinacionális vállalat, amely kizárólag tagsággal működő nagyméretű kiskereskedelmi áruházláncot üzemeltet. 2022-től a Costco a világ ötödik legnagyobb kiskereskedője lett.Illetve 2016-tól a világ legnagyobb válogatott és első osztályú marhahús, bioélelmiszerek, grillcsirke és bor kiskereskedőjének jelölte a Forbes magazin. A Costco a 11. helyen áll a Fortune 500-as ranglistáján, amely az Egyesült Államok legnagyobb vállalatainak összesített bevétele alapján készült.
Kis történelem
A Costco Wholasale világszintű központja a Washington állambeli Issaquah-ban, Seattle keleti külvárosában található, bár a Kirkland Signature házi címke a korábbi Kirkland-i telephely nevét viseli. A vállalat 1983-ban nyitotta meg első raktárát Seattle-ben. A fúziók révén azonban a Costco vállalati története 1976-ig nyúlik vissza, amikor a korábbi versenytárs Price Clubot alapították a kaliforniai San Diegóban. 2023 februárjában a Costco világszerte 848 raktárral rendelkezett.
A Costco Business Centers a szokásos Costco raktárakhoz hasonló raktárak, amelyek a tagság típusától függetlenül minden Costco-tag számára nyitva állnak. Árukkal elsősorban a vállalkozásokat szolgálják ki, a kisvállalkozásokra összpontosítva. Az Üzleti Központok a legtöbb fogyasztási cikket, például ruházatot, ékszereket, médiát és gumiabroncsokat nem tartanak, ugyanakkor nagyobb mennyiségben és több választási lehetőséggel kínálják az általuk forgalmazott üzleti termékeket.
Mi az a befektetett tőke megtérülése (ROCE)?
Csak hogy tisztázzuk, ha nem biztos benne, a ROCE egy olyan mérőszám, amely annak értékelésére szolgál, hogy egy vállalat (százalékban kifejezve) mennyi adózás előtti jövedelmet keres az üzletébe befektetett tőkén. A Costco Wholesale esetében a számítási képlet a következő:
A befektetett tőke megtérülése = kamat- és adófizetés előtti nyereség (EBIT) ÷ (Összes eszköz – rövid lejáratú kötelezettségek).
0,23 = 7,9 milliárd USD ÷ (67 milliárd USD – 33 milliárd USD) (a 2023 februárjáig tartó tizenkét hónapos időszak alapján).
Így a Costco Wholesale ROCE-je 23%. Abszolút értékben ez nagyszerű megtérülés, és még jobb, mint a fogyasztói kiskereskedelmi iparág 11%-os átlaga.
Nasdaq GS:COST Foglalkoztatott tőke megtérülése April 14th 2023
Forrás:Seeking Alpha
A legfontosabb tanulság
Összefoglalva, örömmel látjuk, hogy a Costco Wholesale folyamatosan magas megtérülési rátával újra befektetéssel növelte a hozamot, mivel ezek a multi-baggerek közös jellemzői. A hosszú távú befektetők pedig örülnének az elmúlt öt év alatt elért 173%-os hozamnak. Az is tény, hogy a Costco Wholasale részvényárfolyama tavaly óta 18%-kal csökkent és jelentősen alulteljesítette az S&P 500 indexet. Mivel a fogyasztói kiadások lassulása ártott neki, de hosszú távú kilátásai továbbra is pozitívak. A befektetők, akik egy kiváló minőségű vállalatban keresik a megbízhatóságot, kihasználhatják ezt a mélypontot. A Costco Wholesale az évek során sok pénzt hozott a hosszú távú befektetőknek. Csak az elmúlt évtizedben a nagy dobozos kiskereskedő az S&P 500-as indexhez képest kétszeres hozamot ért el.
Az S&P500 index és Costco Wholasale!
Menjünk vissza még 10 évet, és a részvény több mint háromszoros hozamot biztosított az S&P-hez képest.
Mégis, ez a forró növekedési részvény most súlyosan alul teljesíti a piacot. A legutóbbi tőzsdei eladás a Costco-t közel 18%-kal nyomta le az elmúlt egy évben, míg az S&P 500 indexe 8%-os mínuszban van.
Mi folyik a Costcónál?
A világjárvány idején megnövekedett költekezés a tömegáru-kiskereskedő eladásait az egekbe szöktette. De az eladások lassulnak. A gazdaság újraindulása óta a fogyasztók máshogy költik a pénzüket – különösen, mivel az emberek a növekvő kamatlábak és a magas infláció miatt átértékelik a költségvetésüket.
A Costco 2023. márciusi havi értékesítési jelentése jelentős lassulást mutatott mind az e-kereskedelmi értékesítésben, mind az üzleten belüli bevételekben. A benzinárak és az árfolyam-ingadozások hatásait figyelembe véve a teljes értékesítés 1%-kal csökkent az öt héttel korábbihoz képest, míg az e-kereskedelmi bevételek több mint 12%-kal estek vissza.
A 2023. április 2-án véget ért 31 hétre vonatkozóan az eladások még mindig emelkedtek, de sok befektető aggasztó jelnek tekintette ezt a mostani lassulást.
A hosszú távú növekedési kilátások továbbra is szilárdnak tűnnek
Személy szerint mégsem látom, hogy ez okot adna a riadalomra. Bár az e-kereskedelmi eladások visszaestek a világjárvány nyomán, a vállalatnak az online vásárláson kívül is vannak más növekedési területei.
A kiskereskedő jelenleg 14 országban működik, miután 2023 első negyedévében megnyitotta első üzleteit Svédországban és Új-Zélandon. Az elmúlt öt hétben a nemzetközi eladások vezették a bevételek növekedését, és a Costco számára még rengeteg lehetőség van arra, hogy a jövőben új nemzetközi piacokra lépjen be, vagy bővítse jelenlétét az olyan jól teljesítő országokban, mint az Egyesült Királyság, Spanyolország vagy Mexikó.
A Costco Wholasale vállalatnak lehetősége van arra is, hogy tovább növelje üzleti központjait, amelyek közvetlenül szolgálják ki a vállalkozásokat országszerte, és további üzletekkel bővítse a jól teljesítő, nagy népsűrűségű államokban.
Arról nem is beszélve, hogy a vállalat üzleti modellje a gazdaság alakulásától függetlenül releváns marad. Mivel a Costco a tömegáruk kedvezményes árát közvetlenül a vásárlókra hárítja, nem érinti olyan erősen az infláció, amely a haszonkulcsot emészti fel, mint más kiskereskedőket.
A vállalat bármikor megemelheti tagsági díjait, hogy segítse a bevételek növekedését, ha az eladások továbbra is lassúak maradnak, és ezt a tervet a közeljövőben meg is fogja tenni. Mindazonáltal a termékek alacsony árazása segít a tagok vonzásában és megtartásában, különösen akkor, amikor a költségvetések szűkülnek.
Javaslat
Vásároljon dolláros számlára vagy eurós számlára dolláros Costco Wholasale részvényt. A mai azaz (2023.04.14-i ) árfolyamon egy db részvény ára 491,30 dollár. Ne feledjük azt a tényt, hogy már 3000 dollár vagy 2500 euró mellett nyithat értékpapírszámlát Ausztriában a Partner Banknál. Ha Ön 10 db részvényt vásárol akkor 4931,3 dollár azaz 340 forintos árfolyamon 1.676540 forint plusz költség most megteheti. Ezt a részvényt érdemes megvásárolni és diverzifikálva a portfoliójában tartani a következő részvények mellett: Apple, Netflix, Nvidia, Berkshire Hathaway, Total Energy,Nestlé ,McDonalds, Coca Cola, Nutrien és Linde, Tesla de még sorolhatnám.
Ha nyereséggel szeretne befektetni minden út a Biztoshozamhoz visz.
Pontosabban a www.biztoshozam.hu szakértőjéhez. Látja ilyen könnyedén is lehet beszélni a pénzügyekről. Személyesen még hatékonyabbak tudunk lenni így már csak ennyi maradt hétre:
Jogi nyilatkozat:
Ezek az adatok kizárólag termékinformációként szolgálnak, és nem értelmezhetők sem ajánlatként, sem meghatározott pénzeszközök eladására, ill. vételére történő felhívásként vagy ajánlásként a nevezett pénzeszközök, eszközosztályok, országok, ágazatok, kibocsátók stb. javára. Nem vállalunk felelősséget a megadott adatok helyességéért és teljességéért.
Ha kérdése van, vagy befektetne, keressen bátran:
• Telefonon:0670-605-1490
• skypon:koncz.peter@portfolife.hu
emailben:koncz.peter@portfolife.hu
• másodlagos email: koncz.peter@biztoshozam.hu
Ha tetszett akár egy kis részlet is, bátran vegye fel vagy a Biztoshozam.hu csapatával a kapcsolatot és igényfelmérés , befektetési politika, nyugdíjtervezés elkészítése után egy személyre szabott döntés előkészítést kap és tud majd a saját befektetéseiben, megtakarításaiban diverzifikáltan dönteni.
Szeretne egy kötetlen beszélgetést a pénzügy világáról? Szeretne átnézetni meglévő biztosítását, értékpapírját?
Nincs más dolga csak regisztráljon ide kattintva!